Riskkapital
Riskkapital kan ses som att ditt företag snabbt får bränsle för tillväxt. Där investeringar, ofta i ett aktiebolag, görs av investerare som tillför kapital till ett bolag och sen äger en del av företaget. Det kan handla om att säkra kapital för större eller riskfyllda satsningar med hjälp av investerare som delar din vision. .
Vad är riskkapital?
Riskkapital (private equity på engelska) handlar om investeringar i ett aktiebolag, där man som investerare tillför kapital till ett bolag och därefter äger en del av företaget.
Bolaget får in likvida medel direkt och investerare får aktier och därmed inflytande i bolaget. Målet är ofta att investera, utveckla och eventuellt att sälja företaget med vinst efter några år.
Investerare kan vara ett investerarbolag som hanterar en investeringsfond som investera i flera bolag. Andra investerare kan vara så kallade affärsänglar, individer med intresse och erfarenhet med kapital att satsa på en lockande idé.
När behövs kanske riskkapital?
Riskkapital existerar för att banker och andra organisationer sällan lånar ut till unga eller riskfyllda företag. Det är även svårt att finansiera tillväxt enbart med bidragspengar. Därför erbjuder riskkapital en kritisk finansieringskälla för vissa företags expansion – särskilt de som har idéer med start tillväxtpotential.
Riskkapital innebär en delikat balans: företag byter ägarskap (och en andel av framtida vinster) mot en stort tillskott av kapital och kompetens. Detta kan driva tillväxt och möjligheter som annars inte skulle vara möjliga. Samtidigt innebär formen av investering också att ägarna förlorar en viss kontroll över företaget och sätter det på en bana mot en börsnotering eller en framtida försäljning, en så kallad ”exit”.
Vem kommer du att träffa och hur tänker en investerare?
När du träffar en investerare är det viktigt att förstå deras perspektiv och förväntningar. Oavsett om de representerar en investeringsfond eller en affärsängel är de främst intresserade av en hög avkastning på sin investering efter 3-5 år. Investerare vill förstå vad riskerna med ditt företag är och hur de risker kan minimeras. Det handlar ofta om team och kompetens samt konkurrensfördelar och skydd av ditt företags tillgångar.
Det är mycket viktigt att förstå att alla investeringar bygger på en relation och på att bygga upp ett förtroende mellan en investerare och grundare – ni ska ge sig ut på en riskfylld och intensiv resa tillsammans!
Fördelar:
- Snabb tillväxt: Ett av de primära målen med investeringar är att påskynda företagets tillväxt. Med tillgång till kapital kan företaget expandera snabbare, utforska nya marknader, anställa fler medarbetare eller förvärva andra företag.
- Åtkomst till kompetens: Många investerare har ett team av branschexperter och rådgivare. Dessa individer kan ge företaget strategiska råd, marknadsinsikter eller teknisk expertis som kanske inte fanns inom företaget tidigare.
- Nätverk och relationer: Investerare har ofta omfattande nätverk inom olika branscher. Denna relation kan ge företaget möjligheter till nya partnerskap, kunder eller till och med potentiella framtida försäljningskanaler.
- Förbättrad styrning: Investerare kan medföra en förbättring av företagets styrning och ledningsstruktur, vilket kan göra verksamheten mer effektiv och lönsam.
Nackdelar:
- Förlust av kontroll: Genom att ta in en investerare kan företagets ägare förlora en del av kontrollen över verksamheten. Riskkapitalfonder kan kräva representation i styrelsen eller beslutanderätt i vissa nyckelfrågor.
- Kortsiktigt fokus: Trots att investeringar ofta är långsiktiga, kan en investeringsbolags fonds ultimata mål att ”göra exit” leda till att beslut fattas med ett kortsiktigt perspektiv, särskilt när exitdatum närmar sig
👉 Starta en riskkapital finansieringsrunda i god tid när du inte är desperat efter nytt kapital – dem flesta processer tar minst 6 månader och du försämra din position om du behöver kapital snabbt!
Vad behöver du förbereda som företag?
Om ditt företag överväger att ta in en investerare behöver du:
- Affärsplan: En detaljerad beskrivning av din nuvarande verksamhet och framtidsutsikter samt ett tydligt plan och mål med vad du ska uppnå med investeringen – kolla på Almi för bra budgetmallar här
- Finansiell information: Historisk och prognostiserad finansiell information, inklusive balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys.
- Team: En översikt över teamet, deras kompetens och erfarenhet samt andra nyckelpersoner inkl styrelsemedlemmer och andra stöd ni har.
- Marknadsanalys: Information om marknaden, konkurrenter och din positionering.
- Due Diligence-material: All relevant information som en investerare skulle vilja granska före en investering.
Vem gör sådana investeringar på Gotland?
Vanliga frågor om riskkapital?
Hur funkar det med värderingen?
Värdering av ett aktiebolag innebär att fastställa ett monetärt värde på hela företaget. Detta är en central process vid investeringar eller när ägare vill sälja sina aktier.
Företagets omsättning spelar en central roll i värderingen – ofta använder man en multipel av företagets årliga omsättning för att landa på en värdering. För företag utan historisk omsättning eller höga tillväxtmöjligheter spelar framtida omsättning såväl som team, strategi, konkurrensfördel och immateriella rättigheter en roll i värderingen.
Den slutgiltiga värderingen beror ofta på en kombination av olike metoder och kan påverkas av många faktorer, inklusive branschtrender, makroekonomiska förhållanden och bolagets specifika situation.
Hur mycket av min bolag måste jag ger upp?
Hur mycket av ditt bolag du behöver ge upp vid en investering beror på flera faktorer, och det finns ingen fast regel. Några viktiga aspekter att överväga är värdering av ditt bolag. Innan investeringen behöver både du och investeraren komma överens om en värdering av ditt bolag. Om ditt bolag till exempel värderas till 10 miljoner kronor och en investerare vill investera 1 miljon, skulle de teoretiskt få 10% av bolaget.
Det är viktigt att komma ihåg att det inte bara handlar om procentuell ägande. Andra villkor, som röstningsrätt, klausuler och framtida finansieringsrundor, kan också spela en stor roll i hur mycket kontroll du behåller över ditt bolag efter investeringen.
Din förmåga att förhandla spelar en stor roll. Om du har flera investerare intresserade av att investera i ditt bolag, kan du eventuellt förhandla fram bättre villkor.
Jag vill inte blir utspädd i mitt egen bolag!
Utspädning är dåligt, men den balanseras av att med hjälp av en investering man bygga mer värde i företaget så att din ägodelen växa mycket och värdet av det som du har kvar är värt mycket mer efter en investering som leder till bra tillväxt.
När passar det bäst att säkra riskkapital?
De flesta investerare specialiserar sig på olika faser av ett företags utveckling. Ängelinvesterare tenderar att gå in tidigt med en relativt liten investering, medan mer etablerade investeringsfonder fokuserar på senare expansion och skalning – vilket ofta resulterar i mycket större investeringar.
Karaktären av dessa investeringar är att agera på möjligheter med relativt hög risk/hög avkastning och ofta i ett tidigt skede. Med det sagt, under de senaste åren, när tekniken har mognat, har det sänkt barriärerna för att lansera vissa verksamheter, särskilt digitala tjänster. Givet detta, och de ekonomiska förhållandena, förväntar sig de flesta investerare att se kommersiellt genomslag för en lösning – att produkten redan är i något tidigt lanseringsskede och att det finns kunder som har anmält sig för att testa produkten eller redan är betalande kunder.
Hur många investerare ska jag träffa?
Så många som möjligt – det är aldrig lätt att hitta rätt investerare som både har investeringsviljan och är en bra personlig match. Det ligger i ditt intresse att träffa så många investerare som möjligt samt att förbättra din förhandlingsposition genom att ha så många alternativ som möjligt. Räkna med att träffa fler minst 30-50 investerare när du söker efter finansiering!
Ska man säkra finansiering från flera investerare samtidigt?
Det är normalt att en investeringsrunda består av flera investerare som kompletterar varandra. Vissa investerare (t.ex statligt/regionallt ägd) har investeringskriterier att deras investeringar måste matchas av privata aktörer.
Hur skapar jag en minnesvärd pitch?
En investeringspitch handlar lika mycket om att förmedla fakta och information om ditt företag som att bygga en relation med investerare. En schemalagd pitch-presentation bör helst föregås av en affärsplan och underliggande material för att under pitch kunna sammanfatta dina planer och bygga en djupare kontakt med potentiella investerare – dvs: en möjlighet att skapa diskussion. Spontana pitches måste vara korta och koncisa och bygga en känslomässig koppling med en investerare för att ordna en uppföljande möte!
Några allmänna tips:
- Var kortfattad och konkret i din presentation och era svar på frågor. Spåra inte ur med diskussioner som inte är viktigt till pitchdeltagare.
- Fokusera inte bara på hur bra din lösningen är utan istället på hela ditt företag – team, affärsmodell, dina konkurrenter samt din plan och hur du ska använda investeringen
- Gör din research om vem som deltar på din pitch och se till att du förmedlar ditt teams värderingar och din bredare vision för att skapa en djupare kontakt med specifika investerare.
Sök runt efter bra exempel eller mallar – det finns mycket där ute. En bra resurs är www.pitch.com för att hitta bra mallar. Kolla www.ycombinator.com som har ett bibliotek med tidigare pitches från framgångsrika startups
Hur fungerar processen?
Ofta innebär en finansieringsrunda att säkra flera investerares intresse samtidigt, vilket gör en sådan process både tidskrävande och resurskrävande. Det är därför viktigt att planera dessa processer väl utan att tappa greppet om den vanliga dagliga verksamheten.
- Första kontakt – skapa intresse, hitta kemi, finns det en potentiell matchning?
- Pitch mötet: En pitch presentation mellan företaget och investerare. Viktigt att ge distribuera detaljerad information i förväg så att under pitchen kunna fokusera på att skapa momentum, bygga relation medan man svara på viktiga frågor
- Utvärdering: Investeraren utvärderar företaget, dess potential och om det passar fondens investeringskriterier.
- Due Diligence: En djupgående granskning av företaget av investeraren.
- Investeringsbeslut: Om allt ser bra ut, fattar investeraren ett beslut om att investera.
- Avtalsförhandling: Parterna förhandlar fram detaljerna i investeringen och sluter ett avtal.
- Investeringsfasen: Investeraren investerar och kan delta i företagets styrning för att optimera verksamheten.
- Exit: Efter en tid (vanligtvis 3-7 år) säljer investeraren sin andel i företaget, antingen genom en börsnotering, ett försäljning till ett annat företag, eller till en annan investerare.
Var kan jag läsa mer?
Kolla på verksamt.se för mer information om riskkapital – https://www.verksamt.se/starta/finansiera-starten/riskkapital
Andra former av finansiering
